步入2021年，元器件漲價潮已正式來臨！盡管目前漲價隊伍仍在擴大，但未來在5G和新能源汽車的帶動下，被動元件勢頭不容小覷，更有望量價齊升。
2020 年 10 月，全球半導體銷售收入 390.3 億美元，同比增長 6.7%，增長率環比提升 0.3個百分點。
從地區市場分布看，除歐洲地區下滑 4.7%外，美洲、亞太和日本地區分別增長 16.3%、6.1% 和 1.0%。
進一步細分亞太市場數據，中國大陸地區市場的收入增長6.2%，而不包含中國大陸地區后收入增長 6.0%，中國市場的需求持續強于亞太其他地區。
供給端的數據看，Semi 公布的 2020 年 11 月出貨額數據為 26.1 億美元，同比增長 23.1%，已經延續一年的增長趨勢。SEAJ 公布的 2020 年 11 月動態平均出貨額為 1,779.0 億日元，同比下降 3.8%?？梢钥吹降氖?，北美的出貨額數據維持較長時間的上漲，而日本的出貨額數據在維持較長時間的上漲后出現首次下跌。
據中國電子元件協會數據顯示，2019年全球MLCC市場規模為138億美元、同比下滑12.6%，2020年由于全球新冠疫情的影響，MLCC市場規模將繼續下滑至127億美元，同比下降7.5%。低調前行兩年后，多家市場機構給出的數據顯示，預計2021年全球被動元件市場同比增長11%，推動增長的主因還是5G和汽車電子。
短期來看，國內主要 MLCC 企業業績回暖
國內 MLCC 主要企業 2020 年三季度營收、業績總體恢復增長。風華高科、順絡電子、三環集團 2020 年 Q3 單季度營收為 11.4/10.1/11.0億元，同比增長 48%/42%/73%；毛利率為 31.4%/35.1%/54.0%，比去年同期增長 11/2/7pct。
長期來看，得益于5G、汽車電子帶動
一、智能手機恢復增長+智能手機功能持續升級，手機端 MLCC 需求向好。
1）得益于“遲到的”5G 換機需求，預計 2021 年全球智能手機需求將恢復增長；
2）伴隨 5G、無線充電、全面屏、多攝滲透率提升，5G時代智能機的 MLCC 需求量較 4G 時代增長 30%~50%。
而近日據彭博社報道，MLCC龍頭村田制作所社長中島規巨在接受采訪時表示，因為蘋果等全球智能手機廠商需求旺盛，預估村田在2月農歷春節前后為止，部分MLCC的供應將持續呈現非常緊繃的狀態。
二、汽車電動化大幅提升 MLCC 需求。
根據村田數據，傳統燃油車 MLCC 需求量為 3000 顆，混動車 MLLC 需求為 5000 顆，特斯拉電動車 MLCC需求大于 1 萬個，單車需求量大幅擴增。近年來隨著新能源汽車市場快速增長，MLCC 需求快速增長。
三、5G 基站建設大幅提升 MLCC 需求。
1）相比起 4G 基站，5G 基站的覆蓋能力較弱，組網需要的基站數量大概是 4G 的 1.2-1.5 倍，截至2019 年，中國 4G 基站總數為 609 萬個，保守估計中國 5G 宏站數量將在 731 萬個；
2）5G 基站電路更加復雜、根據 VENKEL 統計，4G 基站 MLCC 用量為 3750顆， 5G 基站的用量為 1.5 萬顆。
其他被動元器件廠商分布
鋁電解電容：廠商以日本企業為主，2015 年日本企業市占率達 68%， 中國企業市占率為 22%（代表企業為艾華集團、市占率 5%）。
電感：廠商以日本企業為主，2018 年三家日本企業（村田、東電化、 太陽誘電）市占率達 47%，臺灣奇力新市占率達 13%，大陸制造商占 全球 16%的份額（代表企業為順絡電子、市占率 8%）。
電阻：2018 年龍頭臺灣國巨市占率達 34%，三家日本企業（KOA、松下、羅姆）市占率達 21%，大陸制造商占全球 15%的份額（代表企業為風華高科、市占率 6%）。
2021年，隨著5G、汽車電子等需求的爆發，以及各大廠商擴充產能，MLCC市場應該也必將重回增長，雖然偶然有停產、地震等突發事件發生，但各大廠商的重金擴產給市場打了一針強心劑，也是被動元件健康發展、重回正軌的有力保證。
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